Fed verlaagt rente met 25 basispunten: wat betekent dit voor sparen en spaarrentes?

Op 10 december 2025 heeft de Federal Reserve (Fed) — de centrale bank van de Verenigde Staten — de beleidsrente met 25 basispunten verlaagd, waardoor de zogeheten federal funds rate nu in een bandbreedte van 3,50% tot 3,75% ligt. Dit was de derde renteverlaging op rij in 2025 en markeert een duidelijke verschuiving in het monetaire beleid van de Fed.

De beslissing was niet unaniem: sommige beleidsmakers wilden de rente liever gelijk houden, terwijl anderen pleitten voor een grotere verlaging. Uiteindelijk koos de meerderheid voor deze geleidelijke versoepeling, en de Fed gaf aan dat verdere verlagingen in 2026 mogelijk zijn, maar waarschijnlijk beperkt.

Wat is de Federal Reserve en wat doet zij?

De Federal Reserve, vaak simpelweg de Fed genoemd, is de centrale bank van de Verenigde Staten. Ze heeft twee hoofdopdrachten:

1. Prijsstabiliteit: zorgen dat de inflatie rond het streefcijfer van ongeveer 2% blijft;

2. Volledige werkgelegenheid: een zo sterk mogelijke arbeidsmarkt ondersteunen.

   
   

Om deze doelen te bereiken gebruikt de Fed onder andere het instrument van de beleidsrente — de rente waartegen banken geld kunnen lenen of uitlenen aan elkaar op de korte termijn. Veranderingen in deze rente beïnvloeden de hele economie, van hypotheken tot spaarrentes.

Een basispunt is een maat voor renteveranderingen: 1 basispunt = 0,01%. Een verlaging van 25 basispunten betekent dat de rente 0,25% lager wordt.

Waarom verlaagt de Fed de rente?

De recente renteverlaging komt voort uit een combinatie van factoren:

• Vertraging van de arbeidsmarkt: de groei van banen en werkgelegenheid zwakt af, waardoor de Fed wil voorkomen dat economische krimp te hard doorzet.

• Inflatie blijft boven doel: hoewel de inflatie daalt ten opzichte van eerdere pieken, ligt deze nog steeds boven de 2%-doelstelling van de Fed. Dit maakt het beleid genuanceerd: de Fed wil de economie steunen zonder inflatie opnieuw te laten oplopen.

• Gematigde verwachtingen voor toekomstige verlagingen: de Fed signaleert voorzichtigheid bij verdere renteverlagingen in 2026, wat aangeeft dat zij niet verwacht een langdurige versoepeling nodig te hebben.

Wat betekent dit voor sparen en spaarrentes?

Een renteverlaging door de Fed heeft niet automatisch direct effect op Nederlandse spaarrentes, maar de impact werkt via marktmechanismen die ook in Europa merkbaar zijn.

1. Lagere kortetermijnrentes wereldwijd

   Wanneer de Fed haar beleidsrente verlaagt, zakt vaak de rente op kortetermijnleningen en andere instrumenten. Banken zien dat de vergoeding voor het aanhouden van reserves en leningen goedkoper wordt. Hierdoor dalen doorgaans ook rentes op spaarrekeningen en deposito’s, omdat banken minder hoeven te betalen om kapitaal aan te trekken.

   
   

   Voor spaarders betekent dit dat de rente op spaargeld in de VS waarschijnlijk zal dalen of minder snel zal stijgen. Europese banken baseren hun rentebeleid deels op internationale financiële condities, dus ook in Europa kan dit effect doorsijpelen, al niet altijd meteen en niet één-op-één.

   
   

2. Banken kunnen spaarrentes verlagen

   Banken bepalen hun spaarrentes op basis van hun financieringskosten en verwachtingen over toekomstige rentes. Als de centrale bank van de VS rente verlaagt, verwachten markten vaak lagere rentes ook richting Europa, wat banken ruimte geeft om spaarrentes te verlagen zonder concurrentieel nadeel.

   
   

   Dit hoeft niet direct aan consumenten door te worden gegeven, maar het zet wel downward pressure op de rentes die banken aanbieden op spaarrekeningen en deposito’s.

   
   

3. Invloed op wacht- en vooruitzichten

   Omdat de Fed heeft gesignaleerd dat er mogelijk maar één extra renteverlaging in 2026 komt in plaats van een lange reeks, verwachten markten geen extreme versoepeling. Dat kan de neerwaartse druk op spaarrentes beperken: banken kunnen kiezen voor stabiliteit in plaats van scherpe verlagingen.

Wat hebben spaarders praktisch gezien te verwachten?

• Spaarrentes kunnen dalen of minder snel stijgen dan eerder verwacht. Wanneer de benchmarkrentes wereldwijd omlaag gaan, zullen banken de rente op nieuwe deposito’s en spaarrekeningen mogelijk aanpassen.

• Hypotheek- en leningrentes kunnen ook bewegen. Lagere beleidsrentes maken lenen goedkoper, wat de vraag naar kredieten kan verhogen — maar dat effect varieert per rentetype en markt.

• Sparende consumenten kunnen zoeken naar hogere rentes elders. In een omgeving met lagere basisrentes kan het aantrekkelijker worden om verder te kijken dan standaard banken — bijvoorbeeld naar buitenlandse banken binnen de EU, of naar alternatieve renteprodukten.

Samenvattend

De recente renteverlaging van de Fed met 25 basispunten is onderdeel van een bredere monetaire beleidsverschuiving die de economie wil ondersteunen te midden van een zwakkere arbeidsmarkt en inflatie die nog boven doel blijft.

Voor spaarders betekent dit dat de algemene renteomgeving waarschijnlijk wat lager blijft of minder hard stijgt, omdat banken wereldwijd hun rentebeleid afstemmen op de richting van centrale bankrentes. Spaarrentes kunnen daardoor onder druk komen te staan, wat het belang versterkt van actief vergelijken en eventueel verder kijken dan traditionele spaarproducten.